乘联会: 2月车市。超预期增"长, 新"能源车销量同比增79.7、%

春寒料峭的二月，中国车市却迸发出令人惊异的热度。乘联会数据显示，2月新能源乘用车零售销量达到38.8万辆，同比暴增79.7%，环比增长41.8%，远超市场预期。这场始于特斯拉价格战的行业震荡，正在演变为改写市场格局的产业革命。新能源汽车用持续攀升的市占率宣告：燃油车时代的黄昏已然降临。

一、超预期增长的三大引擎

中国汽车工业协会数据显示，动力电池原材料碳酸锂价格从2022年末的60万元/吨暴跌至当前的35万元/吨，直接带动电池成本下降15%。宁德时代推出的"锂矿返利"计划，让车企能以20万元/吨的优惠价锁定未来三年碳酸锂供应。成本端的压力缓解，为价格战提供了充足弹药。

在特斯拉Model 3直降4.3万元的冲击波下，比亚迪秦PLUS DM-i以9.98万元击穿混动价格底线，长安深蓝SL03跟进降价2.8万元，形成"降价-订单激增-产能爬坡"的正向循环。价格战不再是零和博弈，而是通过规模效应重构成本结构。比亚迪单月产能突破25万辆，规模效应使其单车成本较三年前下降37%。

政策工具箱持续发力，新能源汽车购置税减免延续至2023年底，上海、深圳等地加码置换补贴。工信部"双积分"政策倒逼传统车企加速转型，2月传统车企新能源销量占比提升至42%，其中广汽埃安单月交付突破3万辆，展现出大象转身的速度。

二、暗流涌动的市场重构

比亚迪以19.2%的市占率稳居榜首，特斯拉份额回落至8.3%，"蔚小理"合计市占率不足10%。头部阵营的固化与腰部品牌的挣扎形成鲜明对比，威马停工、自游家退场预示着淘汰赛加剧。资本市场开始用脚投票，新能源板块估值分化加剧，资源向头部企业集中。

磷酸铁锂电池装机量占比攀升至68.4%，800V高压平台、CTB电池车身一体化技术加速落地。小鹏G9实现充电5分钟续航210公里，技术创新开始从参数竞赛转向用户体验提升。智能化赛道呈现"硬件预埋+软件付费"新模式，蔚来NOP+订阅服务用户突破10万。

特斯拉柏林工厂周产能突破5000辆，比亚迪ATTO 3在欧洲20国上市，上汽MG4电动车跻身英国单月销量前十。中国新能源汽车出口均价突破2万美元，较三年前提升45%，"技术溢价"开始取代"成本优势"成为出海新引擎。

三、狂欢背后的冷思考

动力电池回收体系尚未完善，2023年退役电池预计达24万吨，但正规回收率不足30%。充电桩数量突破521万台，但公共快充桩占比仅41%，节假日高速排队充电仍是痛点。补能网络建设滞后于市场扩张速度，制约下沉市场渗透。

地方保护主义催生"补贴套利"现象，部分地区出现车企与经销商合谋虚报销量。资本市场炒作概念股，部分新势力企业估值与交付量严重背离。行业需要警惕非理性繁荣，避免重蹈光伏产业产能过剩覆辙。

欧盟碳关税法案将于2023年10月试运行，要求披露全生命周期碳排放。国内双碳政策加码，车企面临供应链碳足迹管理挑战。亿纬锂能率先建立锂电池碳追溯系统，这种未雨绸缪的布局将决定未来竞争高度。

站在2023年的春天回望，这场由技术革命、政策驱动、市场选择共同塑造的产业变局，正在改写百年汽车工业的游戏规则。当新能源汽车渗透率突破30%的临界点，整个产业将进入指数级增长的快车道。但狂欢之下，唯有那些在技术创新、成本控制、全球化布局上构建起真正护城河的企业，才能穿越周期，成为新时代的赢家。二月车市的这声春雷，既是旧秩序的丧钟，更是新世界的号角。

（内容来源：中国基金报）